【大和総研】収益力の低下が続く地方銀行の貸出業務～地方銀行が抱える問題とは？　第2回～

2017/01/23	【大和総研】収益力の低下が続く地方銀行の貸出業務～地方銀行が抱える問題とは？　第2回～	\| by:ウェブ管理者

◆はじめに
第 1 回では、地方銀行が直面している問題の全体像を説明しました。その中で、地方銀行の収益力について、貸出業務をはじめとした本業が低下傾向にあるということを述べました。今回は、地方銀行の収益状況について、より詳しく説明したいと思います。

◆当期純利益は堅調に推移
「当期純利益」は、1 年間（4 月～翌年 3 月の会計年度）の最終的な稼ぎがいくらであったかを示すものです。過去 10 年における地方銀行の当期純利益の推移を見ると、リーマン・ショック後は増加していることが分かります（図表 1 参照）。当期純利益は、2015 年度には過去最高を更新しており、堅調に推移していると言えます。このように、当期純利益の推移からみると、地方銀行の経営は好調であると思われるでしょう。ただし、その内訳を見ていくと、本業（特に貸出業務）が必ずしも好調とは言えない様子がうかがえます。

地方銀行の当期純利益の内訳を確認すると、近年において当期純利益が増加しているのは、1.信用コスト（貸出先の倒産などに備えて積み立てなければならない経費等）の減少、2.株式・債券の売却益等の増加、が主な要因であることが分かります（図表 1 参照）。
これらは、外部環境（経済動向や金融市場動向）の変化による短期的な影響が表れやすい項目と言えます。近年では、企業業績の回復や株価・債券価格上昇などが追い風となり、当期純利益が堅調に増加したと考えられます。

一方、一時的な変動要因を取り除いた、本業の実質的な収益力を示す「コア業務純益 1」の推移を確認すると、ここ 2 年で少し持ち直していますが、長らく伸び悩んでいることが分かります（図表 1・2 参照）。これは、コア業務純益の構成項目である「資金利益 2」の減少が主な要因となっています（図表 2 参照）。
資金利益は、預金、貸出、有価証券運用による収支（＝収益項目－費用項目）を示していますが、2009 年度から 7 年連続で減少しています。このように、本業の収益自体は低調な推移をたどっており、当期純利益の動きとは対照的と言えます。

◆貸出業務の収益力低下が続く
地方銀行の資金利益をより詳しく見てみましょう。銀行は、預金者から預かったお金（預金）を主な資金源として、企業や家計等への貸出、または、債券や株式といった有価証券への投資などにより、資金運用を行っています。こうした資金運用業務の収支が資金利益です。資金利益は、銀行収益全体の大宗を占めていることから、銀行の実力を測る指標の一つとして重視されています。

地方銀行の資金利益は、上述した通り、減少傾向にあります。これは、資金利益の大半を占める貸出業務収益（貸出金利息）の減少が主な要因です（図表 3 参照）。貸出金利息は、貸出金残高（数量）に貸出金利（価格）を乗じて算出されます（貸出金利息＝貸出金残高×貸出金利）。

貸出金利息が減少しているのは、後者の貸出金利の低下によるものです。貸出金残高は増加していますが、貸出金利の低下がそれを上回っているため、貸出金利息が減少しているのです。貸出金利の低下の背景には、金融緩和政策の影響などにより、市場金利の低下が趨勢的に続いてきたことがあります。市場金利の低下は、預金者に支払う預金金利の低下（預金利息の減少）につながり、資金利益の増益要因にもなります。しかし、貸出金利息の減少が預金利息の減少を上回っているため、資金利益の減少が続いているのです。地方銀行においては、地域金融機関同士の競争激化が貸出金利の低下に拍車をかけている面も大きいと指摘されています。

地方銀行は、収益構造の違いから、都市銀行など他の業態の銀行と比較しても、金利低下の影響を受けやすい特徴があります。具体的には、収益全体に占める資金利益の割合が高いという特徴です。たとえば、地方銀行および都市銀行の業務粗利益 3に占める資金利益の割合を比較すると、都市銀行の 64％に対して地方銀行は 85％と 20％pt 以上の差があります（図表 4 参照）。このような収益構造の違いにより、地方銀行は金利低下の影響をより受けやすくなっています。

最近では、2016 年 1 月に日本銀行がマイナス金利政策の導入を決定し、金利低下が加速しました。さらに、今後、長期的には、高齢化・人口減少の進展により地域経済が縮小し、パイとしての企業・住民の借入が縮小する可能性が考えられます。地方銀行の収益力の低下が続く中で、今後一段と収益環境が厳しさを増していくことになると想定されているのです。

原文はこちら
http://www.dir.co.jp/research/report/finance/regionalbank/20170123_011615.pdf

17:01 | IT：一般

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