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2018/07/31

【マネックス証券】億り人投資家に聞く。個人投資家が、勝つためには。

| by:ウェブ管理者
「億り人(おくりびと)」という言葉をご存じですか?一般的に「億り人」とは投資によって1億円を超える資産を築いた人々を指しています。今回、株式投資で20万円からスタートして「億り人」になった株主優待銘柄や昇格銘柄投資の達人v-com2さんに株式投資に成功するためのヒントや投資手法などをマーケット・アナリストの益嶋裕がインタビューしました。最終回となるインタビュー第4弾のテーマは「個人投資家が、勝つためには。」です。

銘柄の探し方や売買タイミングの考え方は?
-v-com2さんは、どのように銘柄を探すのですか?

まず、今は「スクリーニング」は一切しません。私の銘柄探しの特徴は昇格などのカタリスト(きっかけ)が見込める銘柄かという観点から入ることだと思います。スクリーニングは初心者の頃はしていましたが、「万年割安株」をつかんでしまうことが多かったのでやらなくなりました。企業が昇格に向けて行う施策(昇格サイン)には色々ありますが、特に株主優待の新設、立会外分売の実施、地方市場から東証2部に昇格というのが好きなパターンです。これらが発表されたときに興味をもって、「優待面」「資産面」「収益面」から総合的に判断して魅力的と考えれば買いを検討することになります。少ししか上がっていないならすぐに買うこともあるし、市場全体の暴落を待つようなこともあります。

-具体期には買う判断はどのように行うのですか?テクニカル指標は参考にしますか?

テクニカルは完全無視と決めていますので何も見ていません。タイミングは安いと感じるときなら誤差なのでいつでもいいというのが基本スタンスですが、市場全体の大暴落時につられて安くなった時が最も良いということになります。でも暴落はなかなかくるものではないので、買うことが多いのは、

立会外分売で短期の需給が悪化するが将来の昇格につながるようなタイミング
低PBRの地方市場銘柄が東証2部に昇格してきた時
などですね。答えは1つではないですし、短期で見るといつが最もいい買い時かはわかりませんが、中長期で見ればいつ買ってもいいんじゃないかなと思える期間に買えればいいというイメージでしょうか。そして、もともと全部が当たるとは思っていないので、分散投資したポートフォリオ全体としてプラスになればいいと思っています。だからあまり悩まずに買えるのかもしれません。

-「株は買いより売りが難しい」と言う言葉もありますが、売り時についてはどのようにお考えですか?

前提として、売りについてうまくタイミングをとるのは、買いの100倍難しいことだと考えています。なので全部うまく行くことはないし、どこかで自分を納得させなければなりません。ただ、自分の中で大きな考え方はもっています。

基本的な考え方は、「買った時点である程度の目標株価を定めてそれを達成したらいつ売ってもいい」というものです。ただし、けっこうな割合で当初の目標株価になっても売りません。それは、主に2つの理由からです。第1に、企業は成長するものだから、長期投資をしていれば企業の価値は徐々に上がっていき当初の目標株価でも割安と感じることが起こりうるためです。その場合は目標株価を引き上げるか、あるいは逆指値をして徐々に売却価格を引き上げていくかなどの対応を取ります。第2に、株価は投資家の期待を反映するものだから、期待が大きくなってくるとかなり割高な所までいくことがしょっちゅうあると感じているためです。さらに、「株価が上がっているから買う」という投資家の存在により、お祭りのような値動き(乱高下)をすることがあります。業績と無関係なレベルで異常に上げる場面が最大の売り場であり、「お祭りは売り」というようなことをよく言っています。

失敗する時の典型としては、買った時点で描いていたストーリーが実現困難になるとか業績が想定と大きく外れてしまった場合です。そんな時は「含み益だろうが含み損だろうが売る」ことを考えます。自分の買値は関係ありません。何%下がったら売るという、株価に左右される典型的な損切りの考え方は一切していません。だから失敗する時は半値になったりすることもありますし、そこは次回の反省点として色々考えます。私の場合のリスク管理は損切りすることではなく

・分散投資を行い1銘柄に10%以上投資しない
・信用取引を絶対にしない
・人気株には手を出さない
・無名の有望株を発掘することを重視する
・〇〇ショックで売らず買うことを狙う
・他人が悲観的になっている時に買い、楽観的になっている時に売りを心がける

などの方法です。これがいいことなのか悪いことなのかは人によることでしょう。私にはこういうスタイルが合っているというだけです。


原文はこちら
https://info.monex.co.jp/news/2018/20180731_01.html

15:06 | 金融:証券
 

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